央行、金融监管总局联合发文，汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定

4月3日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》（简称《通知》），明确金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景，加强金融产品和服务创新，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。

通知提出，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定；商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%；二手车贷款最高发放比例为70%。

// 车贷是难得的高息差产品 //

国家金融监督管理总局发布的监管指标显示，2023年第四季度银行业净息差环比下降4个基点至1.69%，较2022年同期下降22个基点。受净息差、中间业务收入等多方面因素影响，2023年商业银行净利润同比增长3.2%，增速较2022年下降2.2个百分点。与此相对，去年12月，我国新发放企业贷款加权平均利率为3.75%，较上年同期低0.22个百分点，持续创有统计以来新低，企业融资成本持续降低。

在近年来存款利率下降的背景下，净息差降低的主要推动力来自贷款利率持续下降，成为银行向实体经济让利的具体体现。净息差是银行净利息收入和全部生息资产的比值。作为商业机构，银行吸收存款需要支付利息成本，发放贷款能够获得利息收入，由此形成的差额成为银行净利润。净息差的降低意味着存款与贷款间利差变“薄”，银行净利润减少。

相比当前内卷的消费贷和房贷而言，车贷无疑是当前市场难得的高息差产品。据媒体报道，车贷利率基本在5-12%之间，加大车贷发放，将一定程度上增厚银行利润。

// 乘联会：预计3月新能源车市场零售69.8万辆 //

乘联会4月3日发布分析称，初步统计，3月1-31日，乘用车市场零售169.9万辆，同比增长7%，环比增长54%；今年以来累计零售484.1万辆，同比增长13%；全国乘用车厂商批216.5万辆，同比增长9%，环比增长66%，今年以来累计批发556.5万辆，同比增长10%。

初步统计：3月1-31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长28%，环比增长80%，今年以来累计零售175.8万辆，同比增长34%；全国乘用车厂商新能源批发81.9万辆，同比增长33%，环比增长83%，今年以来累计批发195.6万辆，同比增长31%。

// 车企晒3月成绩单 //

4月1日，国内新能源车企相继公布了3月份销量和交付情况，前期的降价起到了立竿见影效果。其中比亚迪重回30万辆大关，而紧跟价格战的埃安月销量再度超过问界和理想，重返3万辆以上。

根据比亚迪4月1日披露的数据显示，其3月新能源汽车销量再度突破30万辆，约30.25万辆，同比增长46.06%。今年前三个月，比亚迪新能源汽车销量累计62.63万辆，同比增长13.44%。而在前2月，比亚迪销量一度同比下滑6.14%。

AITO 问界3月全系交付3.17万辆，蝉联新势力品牌销冠。其中，问界M9交付量为6243辆，拿下新势力50万元以上车型销冠。而其销售主力——问界新 M7 当月交付2.46万辆，同样位居新势力车型销量第一。

理想汽车在经历了MEGA车型的“滑铁卢”事件后，专注于其L系列车型销售。其3月交付新车约2.9万辆，同比增长39.2%。

在上述新能源车企身后，包括零跑、极氪、蔚来等新势力车企3月交付量也重返万辆大关。

其中零跑汽车3月交付1.46万辆，同比增长超136%、环比增长122%。这家新势力车企一季度累计交付3.34万辆，同比增长218%。零跑汽车表示，随着3月初零跑C10上市和全新C11、全新C01二季度开启交付，新车效应也将逐步显现。

而极氪3月交付1.3万辆，同比增长95%，环比增长73%。实际上，极氪的交付量反弹，也跟降价有着密切关系。在3月初，全新极氪001正式上市，官方零售价为26.9万元起，起售价相较于2023款入门版车型，价格下探3.1万元。

而蔚来3月交付新车1.19万辆，同比增长14.3%，环比增长45.9%。不过，蔚来一季度累计交付3万辆，同比下降3.18%。

另外有两家新势力车企交付量则仍在万辆以下徘徊。其中，小鹏汽车3月共交付新车9026辆，环比增长99%，同比增长29%。在近期披露2023年财报时，小鹏汽车给出的一季度交付预期为：介乎2.1万至2.25万辆。今年前3月，小鹏汽车累计交付新车共2.18万辆，同比增长20%。